三叶草策略降费率、推新品、扩渠道、提限额银行理财积极拓展业务版图

　　在存款利率持续走低的背景下，银行理财产品正成为居民资产配置的重要选择。为吸纳更多资金，银行理财子公司多管齐下，通过降低费率、创新产品、拓展渠道、上调产品持仓限额等举措三叶草策略，打出“降成本、推新品、扩渠道、提容量”组合拳，在激烈的市场竞争中积极拓展业务版图。

　　银行理财子公司多维度发力

　　随着存款利率不断下调，银行定期存款收益率持续走低，而银行理财产品收益率却相对稳健，部分产品更是交出亮眼成绩单。普益标准最新数据显示，截至2025年6月19日，银行理财市场存续规模已经突破31万亿元。在此形势下，银行理财子公司积极布局，从多个维度发力，全力吸纳资金。

　　在销售渠道拓展方面三叶草策略，多家理财子公司积极扩大代销机构范围。比如，招银理财多款现金管理类理财产品新增多家代销机构，覆盖范围从股份制银行扩大至城商行和农商行。浦银理财等机构也纷纷跟进，加大对现金管理类理财产品销售渠道的拓展力度。

　　为满足大额资金配置需求，银行理财子公司上调理财产品单户持仓限额。以招银理财为例，旗下多款现金管理类理财产品同步调整销售渠道与单户持仓上限。其中，一款名为“招赢日日金74号A现金管理类理财计划”的产品，单户持仓上限从5000万元大幅提升至20000万元。

　　在产品创新方面，青银理财、兴银理财、平安理财等多家理财子公司纷纷推出“微含权”系列产品。据悉，“微含权”理财产品，是指投资于权益资产的比例不超过净资产5%的固收类理财产品。这种配置策略旨在尽可能降低风险的同时，争取在市场向好时获得增值，从而提升产品的预期收益。例如，青银理财近期全新推出的成就系列2025年309期（固收微含权）C份额理财产品，该产品属于中低风险范畴，投资期限设定为379天，其起购门槛仅需1元，业绩比较基准年化处于2.6%至3.6%区间，颇具吸引力。

　　平安理财业务部门相关负责人对《证券日报》记者表示三叶草策略，随着存款利率下调，存款“比价效应”愈发显著，部分居民资金开始逐步流向低风险且收益相对稳定的银行理财产品。在收益确定性相对较高的产品供给稀缺、收益预期普遍回落的背景下，投资者通过拉长投资期限且适度承担波动、以博取更高收益的需求有所上升，带有波动的、以绝对收益为目标的固收产品逐渐成为客户的关注热点。

　　此外，理财子公司还通过降低费率的方式来减轻投资者负担，提升产品市场竞争力。自6月份以来，招银理财、光大理财等多家机构掀起降费热潮，部分银行更是多次下调费率。

　　上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，理财子公司的多维布局本质上是对存款利率下调的战略响应，通过“产品+渠道+价格”的组合拳，既能稳固存量客户资源，又能抢占增量资金市场。

　　理财规模增长态势延续

　　在存款利率持续下行与“存款搬家”趋势的双重驱动下，银行理财市场规模增长动能强劲。南开大学金融学教授田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，这一趋势将对市场格局、行业竞争和投资者行为产生深远影响。头部机构凭借规模优势持续扩大市场份额，中小机构则需通过聚焦区域特色或细分赛道实现差异化突围；费率竞争与渠道争夺将成常态，倒逼机构提升投研实力与服务质量。投资者短期更青睐流动性强、收益稳定的现金管理类产品，长期则倾向于配置“固收+”或分红型产品以追求更高收益。

　　杨海平表示，尽管6月末作为理财资金回表的关键节点可能引发短期规模波动，但受产品创新、服务升级及存款利率持续走低等因素支撑，全年理财规模稳步增长的趋势依然明确。为更高效地承接“存款搬家”资金，理财子公司将在产品端加大“固收+”、分红型及开放式产品投放力度；在服务端借助金融科技，打造全周期陪伴式服务体验。

　　田利辉进一步表示，当前理财子公司正积极拓展业务边界，通过布局跨境资产配置产品、开发场景化理财方案、升级智能投顾服务等方式，探索新的增长点。未来创新方向将聚焦三大维度：一是优化多元化资产配置策略，适度提升权益类、商品类资产配比，增强“固收+”产品收益弹性；二是深化分红型产品创新，推广按月/季度分红机制，强化产品收益稳定性；三是开发中长期封闭期产品，精准匹配养老金、保险资金等长期资金需求。预计2025年银行理财市场规模有望突破33万亿元。

　　“面对存款利率下行带来的机遇与挑战，银行理财子公司需以‘降费提质’为核心三叶草策略，推动业务模式从规模驱动向价值创造转型。”田利辉建议，可通过五大战略路径实现突破：强化投研能力建设，提升大类资产配置精准度；加速数字化转型，实现投研与服务的智能化升级；明确差异化市场定位，深耕特色细分领域；深化生态圈合作，拓展跨境资产配置能力；完善风险管理体系，建立收益与风险的动态平衡机制。

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